7月21日晚间重要行业研究汇总(附股)_市场测评_市场_中金在线

  7月21日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

  半导体:布局第三代半导体全产业链 关注8股

  投资策略:国内厂商布局第三代半导体的设备、衬底、外延和器件全产业链环节,包括难度最大的衬底长晶环节,自动化程度较高的外延环节和应用于下游市场的器件环节,第三代半导体全产业链布局,可完全自主可控。建议关注:设备厂商:露笑科技、三安光电、晶盛机电;衬底厂商:三安光电、露笑科技、天科合达、山东天岳等;外延厂商:瀚天天成、东莞天域等;器件厂商:三安光电、比亚迪半导体、闻泰科技、华润微、士兰微、斯达半导、扬杰科技等

  有色金属:金属市场维持结构性强势 关注5股

  投资策略: 2021 上半年动力电池及新能源汽车产量同比大幅增长(+217.5%/+205%),电池厂商及整车厂抬高排产预期,带动原料端下半年备货及采购需求。考虑到铁锂厂商备库渐起及冶炼厂库存在二季度的有效去化,碳酸锂上涨行情有望于三季度再度启动。建议关注紫金矿业、银泰黄金、赣锋锂业、华友钴业及江西铜业

  新能源汽车:国轩与大众深化战略合作 关注7股

  投资策略:随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,关注龙头和二线弹性标的。整车方面,关注长城汽车、上汽集团、广汽集团,关注吉利汽车;电池材料方面,关注宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能和杭可科技;锂钴方面,建议关注华友钴业、盛新锂能

  职业教育:产业初心行稳致远 关注3股

  投资策略:职业教育前途广阔、大有可为。顶层设计推动下,职教普教同等地位明确,现代职业教育体系构建有望形成完整的“中职、高职、本科职业教育培养体系”,多元办学格局下产教融合、校企合作成为的重要推手。无论从国家政策和产业特征,社会力量办学对于职业教育地位浓重,我们整体看好职业教育赛道中的学历和非学历教育头部公司。建议关注品牌性非学历培训中公教育(002607,买入)、传智教育(003032,未评级);产教融合能力突出东软教育(09616,未评级)、希望教育(01765,买入)、华夏视听教育(01981,买入);职教教学能力&口碑出众的中教控股(00839,未评级)、宇华教育(06169,未评级)、新高教集团(02001,未评级)、中汇集团(00382,未评级)、中国科培(01890,未评级)

  生物医药:关注关注业绩确定性强的标的 看好3股

  投资策略:2018-2021 年以来,行业政策方向已经明晰,我们预计未来相当一段时间仍处于行业政策密集推广的阶段,建议回避受政策压制领域,坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头。主线一:由创新驱动的临床需求。随着技术实力的提升以及审批环境的改善,中国无论从药品还是器械行业,均迎来自主创新的收获期,同时激活了 CRO、CMO 等相关外包产业链,重点关注:恒瑞医药、凯莱英、药石科技、东诚药业、智飞生物、康宁杰瑞、九典制药、心脉医疗;主线二:迭代升级的美好生活需求。随着人均可支配收入的稳定增长,我国居民对医疗卫生领域的需求逐步提升,消费型医疗在我国的需求不断提升。同时,消费型医疗均为自费产品,有自主定价权,免疫控费政策。重点关注:通策医疗、爱尔眼科、锦欣生殖

  太阳能行业:光伏压延玻璃扩产受控放开 关注3股

  投资策略:我们认为光伏玻璃相关系列政策整体上有利于维护行业竞争格局健康、促进产能向优质企业集中,但同时也并未对优质/差异化的行业潜在新进入者完全关闭大门,技术路线稳定、双玻渗透率继续提升、竞争格局良好仍然是光伏玻璃环节所具备的优良投资属性。维持关注:信义光能、福莱特(A/H)、金晶科技、亚玛顿;关注:彩虹新能源

  建材行业:产能置换新规利好行业格局优化 关注4股

  投资策略:7月 20 日,工信部出台《水泥玻璃行业产能置换实施办法》,自 2021 年 8 月 1 日起实施。投资建议产能置换新规落地以及实施,有利于水泥、玻璃行业竞争格局的优化。关注多业务布局、具备成本优势的玻璃行业龙头旗滨集团(601636.SH)、南玻 A(000012.SZ),区域水泥行业龙头的华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)

  有色金属:建议关注具有资源加工一体化优势的企业

  投资策略:经2018-2020年因锂价波动引起的行业洗牌后,锂资源寡头格局凸显,不具备资源禀赋的锂盐企业恐将面临原料供给掣肘,产品品质与生产稳定性或受潜在影响,锂盐加工端面临分化重整。而终端新能源高镍化趋势明确,对氢氧化锂需求日益走高,具有资源加工一体化的企业可以凭借上下游一体化的业务架构,于原料端可保障原材料品质、压缩成本,于加工端可进一步精进加工工艺、进行差异化产品研发,将价值链继续向高端化延伸。原料端布局与垂直一体化战略内在价值凸显,建议关注具有资源加工一体化优势的企业

  电气设备:光伏玻璃产能置换限制放开 关注5股

  投资策略:在双碳目标、光伏平价和 BIPV 市场快速兴起的趋势下,未来全球光伏装机量空间持续打开,带动光伏玻璃需求增长。光伏压延玻璃产能置换限制放开将支撑光伏装机量快速增长背景下光伏玻璃的供给,有利于保障光伏行业长期有序发展。长期来看,我们持续看好以光伏为代表的清洁能源的发展前景,光伏产业依然是投资主线:(1)关注隆基股份、通威股份、阳光电源等一线龙头企业,其市场占有率和竞争力持续提升;(2)电池技术迭代带来效率提升,促进设备端投资机会,捷佳伟创、迈为股份、金辰股份受益;(3)格局清晰的胶膜环节、金刚线、玻璃环节值得关注,福斯特、美畅股份、福莱特受益

  医药行业:关注业绩与估值匹配个股 看好6股

  投资策略:随着中报预告陆续披露,短期关注业绩高增长及估值处于洼地个股,长期医保控费和创新替代主线不变,药品领域,仿制药集采下格局重塑,原料药-制剂一体化企业优势凸显,具备难仿类如缓控释剂型药物企业有望向高端用药领域突破,关注丽珠集团(000513),创新药领域关注五大品种集采利空落地、创新产品适应症扩围叠加海内外双拓的恒瑞医药(600276);器械领域,建议关注有望获益于集采以价换量领域、集采规避型消费升级领域、高端器械进口替代以及分级诊疗下的快检领域,关注关注大博医疗(002901)、爱博医疗(688050)、鱼跃医疗(002223)、南微医学(688029),此外建议关注沃森生物(300142)、复星医药(600196)

  水泥与玻璃:水泥产能置换比例提高 关注3股

  投资策略:工信部 20 日发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》,提高了水泥项目产能置换比例,大气污染防治重点区域水泥项目由 1.5:1 调整至 2:1,非大气污染防治重点区域由 1.25:1 调整至 1.5:1;将光伏玻璃排除在产能置换范围之外,新《办法》8 月 1 日正式实施,旧《办法》同时废止。重点关注:关注业绩有望反弹的华中水泥龙头华新水泥;关注二季度业绩超预期且布局光伏的浮法玻璃龙头旗滨集团

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